Was Ich Notwendigkeit Zu Wissen Über Vorrat Optionen

5 Dinge, die Sie über Aktienoptionen wissen müssen Equity-Kompensation ein Stück des Unternehmens ist eine der definierenden Aspekte der Arbeit bei einem Startup. Es ist attraktiv nicht nur für seinen wahrgenommenen Geldwert, sondern für das Besitzvermögen gibt es den Mitarbeitern. Allerdings sollten potenzielle Mitarbeiter informieren, bevor sie sich auf irgendwelche Aktienpläne, da es Risiken gibt. Zum Beispiel, einige Mitarbeiter von Good Technology tatsächlich verloren Geld auf ihre Aktienoptionen, wenn das Unternehmen verkauft BlackBerry für weniger als die Hälfte seiner privaten Bewertung. Sobald Sie sich entschlossen haben, für eine Inbetriebnahme zu arbeiten. Es ist wichtig zu lernen, wie das Eigenkapital funktioniert und was es für Sie als Mitarbeiter bedeutet. Wenn youre, das zu diesem neu ist, kann es ein einschüchterndes Thema sein. Heres, was Sie wissen müssen. 1. Es gibt verschiedene Arten von Eigenkapital Das Eigenkapital ist auf seinem Grundniveau Eigentum an einem Unternehmen. Die Anteile werden in einer Serie ausgegeben und sind typischerweise entweder als gemeinsam oder bevorzugt gekennzeichnet. Den Arbeitnehmern werden typischerweise Stammaktien gewährt, die sich von Vorzugsaktien unterscheiden, da sie keine Präferenzen tragen, bei denen es sich um additive Vergünstigungen handelt, die die Aktien begleiten. Ill gehen mehr in sie später, aber das bedeutet, dass bevorzugte Aktionäre zuerst bezahlt werden. Das Eigenkapital wird an Mitarbeiter aus einem Optionspool, einem festgelegten Eigenkapital verteilt, das auf Mitarbeiter verteilt werden kann. Es gibt keine harte und schnelle Regel, wie groß oder klein ein Optionspool sein kann, aber es gibt einige allgemeine Zahlen. Zum Beispiel, LaunchTN CEO Charlie Brock sagte, dass er in der Regel berät Gründer, um mindestens 10 Billigkeit an den Pool, da es genügend Zuweisung an die Qualität der Menschen zu gewinnen. Allerdings, sagte er, 15 Optionspools geben die Flexibilität benötigt, um starke Key-Hires zu machen, weil es Gründer mehr Eigenkapital bietet potenzielle Mitarbeiter bieten. Bevorzugte Aktien in der Regel geht an Investoren, da es bestimmte Rechte, die mit ihm kommen, sagte Jeff Richards von GGV Capital. Beispielsweise können diese Rechte oder Präferenzen dem Aktionär, der Stimmrechtsausübung für wesentliche Unternehmensentscheidungen oder der Liquidationspräferenz einen Vorstand geben. Eine Liquidation Präferenz ist eine Garantie für die Rendite auf ein bestimmtes Vielfaches des investierten Betrags. Am häufigsten, sagte Richards, sehen Sie eine 1X-Liquidation Bevorzugung, die bedeutet, dass im Falle der Liquidation, wie wenn das Unternehmen verkauft wird, werden diese Aktionäre mindestens den gleichen Betrag, den sie investiert zurückgezahlt. Dies kann Probleme für die Arbeitnehmer buchstabieren, wenn das Unternehmen nicht erreichen, ihre erwarteten potenziellen Wert, weil die Gründer sind noch verpflichtet, zurückzahlen die Liquidation Bevorzugung an Vorzugsaktionäre. Im Falle eines Börsengangs wird das Spielfeld bis zu einem gewissen Grad geebnet. Wenn eine Gesellschaft öffentlich geht, konvertieren alle Aktien in gemeinsame, sagte Richards. 2. Wie Eigenkapital arbeitet Obwohl es eine Vielzahl von Möglichkeiten gibt, Eigenkapital als Startup-Mitarbeiter zu bekommen, ist der häufigste Weg durch Aktienoptionen. Eine Aktienoption ist die Garantie eines Mitarbeiters, einen festgelegten Betrag zu einem festgelegten Preis zu erwerben, unabhängig von zukünftigen Wertsteigerungen. Der Kurs, zu dem die Aktien angeboten werden, wird als Ausübungspreis bezeichnet, und wenn Sie die Aktien zu diesem Preis erwerben, üben Sie Ihre Optionen aus. Ausübung Aktienoptionen ist eine ziemlich gemeinsame Transaktion, aber Y Combinator Partner Aaron Harris sagte, es gibt einige zusätzliche Regeln bei Startups, die Probleme darstellen könnten. Theres eine Regel, dass, wenn Sie ein Unternehmen verlassen Ihre Optionen verfallen in 30 oder 60 Tagen, wenn Sie es nicht kaufen können, dann rechts und dort, sagte Harris. Während es Argumente zugunsten dieser Regel, sagte Harris, dass es jüngere Mitarbeiter, die nicht das Kapital haben, um Optionen auszuüben und beschäftigen sich mit dem Steuer-Hit zu der Zeit. Außerhalb der Aktienoptionen, sagte Richards, dass ein wachsender Trend ist die Ausgabe von Restricted Stock Units (RSU). Diese Stammaktien werden grundsätzlich direkt dem Mitarbeiter ohne Erwerb verrechnet. Aber sie tragen verschiedene steuerliche Implikationen, die ich später behandeln werde. Anteile an einem Startup unterscheiden sich von Anteilen an einer Aktiengesellschaft, da sie nicht vollständig ausgeübt werden. Vesting of Equity bedeutet, dass Ihr Eigenkapital nicht direkt von Ihnen besessen ist, sondern es stattdessen Westen oder wird 100 von Ihnen im Laufe der Zeit Eigentum, und das Unternehmen das Recht auf Rückkauf im Laufe der Zeit verfallen, sagte Mark Graffagnini, Präsident von Graffagnini Law. Youll sehen dies oft bezeichnet manchmal als ein Vesting-Zeitplan. Wenn Sie beispielsweise nach vierjähriger Gewährleistung 1.000 Aktien erhalten, erhalten Sie am Ende eines jeden der vier Jahre bis zum vollständigen Erwerb 250 Aktien. Richards sagte, dass eine vierjährige Wartezeit ziemlich Standard ist. Zusätzlich zu einem Vesting-Zeitplan, youll auch mit einer Klippe zu tun, oder die Probezeit, bevor die Vesting beginnt. Eine traditionelle Klippe ist sechs Monate bis ein Jahr. Sie werden nicht Weste Aktien, bevor Sie die Klippe schlagen, aber alle Aktien für diese Zeit wird Weste, wenn Sie die Klippe treffen. Wenn Sie zum Beispiel eine sechsmonatige Klippe haben, werden Sie in den ersten sechs Monaten Ihres Beschäftigungsverhältnisses kein Eigenkapital ausschütten, aber an der 6-Monats-Marke haben Sie einen sechsmonatigen Gültigkeitszeitraum für Ihren Wartezeitplan. Danach werden Ihre Aktien weiterhin Weste pro Monat. Die Implementierung eines Vesting-Plans und einer Klippe sind beide getan, um das Talent davon abzuhalten, das Unternehmen zu früh zu verlassen. 3. Eigenkapital und Steuern Wenn Sie Eigenkapital durch eine Inbetriebnahme gewährt haben, kann es steuerpflichtig sein. Die Art des Eigenkapitals erhalten Sie, und ob Sie dafür bezahlt haben, spielen in die Frage, sagte Graffagnini. Zum Beispiel ist eine Aktienoption, die einem Arbeitnehmer mit einem Ausübungspreis gewährt wird, der gleich dem Marktwert ist, für den Arbeitnehmer nicht steuerpflichtig, so Graffagnini. Allerdings ist ein Zuschuss von tatsächlichen Aktien steuerpflichtig der Arbeitnehmer, wenn der Mitarbeiter nicht kaufen es von der Firma. Standardaktienoptionen werden vom IRS als Anreizoptionen (ISO) bezeichnet. Brock sagte, dass ISO nicht schaffen ein steuerpflichtiges Ereignis, bis sie verkauft werden. Also, wenn Sie eine ISO ausüben, wird kein Einkommen gemeldet. Aber, wenn Sie es nach Ausübung verkaufen, wird es als langfristige Kapitalgewinne besteuert. Also, halten Sie das im Auge, wenn youre den Verkauf zu denken. In dem seltenen Fall, dass Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs oder NQSOs) haben, sagte Brock, werden diese sowohl zum Zeitpunkt der Ausübung und zum Zeitpunkt der Sie verkaufen sie besteuert. 4. Was Ihr Eigenkapital wert ist Die Bestimmung des wahren Dollarkurses Ihres Eigenkapitals ist sehr schwierig. In der Regel gibt es eine Reihe und es ist abhängig von der Ausfahrt Möglichkeiten, die das Unternehmen verfolgt. Das Konzept des Werts wird durch die potenziellen rechtlichen und HR Fragen, die sich aus der Konversation des Aktienwerts ergeben, die die Gründer mit ihren Mitarbeitern haben könnten, noch komplizierter. Richards sagte, dass die meisten Ratschläge wird ein Gründer raten, sehr vorsichtig sein, über diese Konversation. Sie wollen nicht, dass sie implizieren, dass es einen inhärenten Wert für diese Aktienoptionen gibt, wenn es nicht gibt, sagte Richards. Youre bekommen eine Option in einem privat gehaltenen Unternehmen Sie nicht verkaufen können, dass Lager. Dennoch werden die meisten Gründer versuchen, so transparent wie möglich über das, was youre bekommen sich in. Nur verstehen, dass sie möglicherweise nicht in der Lage, alle Details zu offenbaren. Am Ende des Tages ist es eine Investitionsentscheidung und ein Bargeld Gehalt nicht immer Linie gleichermaßen gegen Eigenkapital, so dass es bis zu Ihnen zu bestimmen, was Risiko Sie bereit sind zu nehmen. Denken Sie daran, wenn der Startup nicht erworben wird oder nicht gehen, können Ihre Aktien nicht wert sein. Am Ende könnten sie viel besser dran, wenn sie in diesem Fall höhere Entgelte für das Eigenkapital wählen würden, sagte Graffagnini. Auf der anderen Seite, Ihr Startup könnte nur derjenige, der es groß schlägt, und es könnte die beste Investition Ihres Lebens sein. 5. Achten Sie auf rote Fahnen Da Equity-Kompensationspakete für jedes Unternehmen auf jeder einzelnen Stufe unterschiedlich sind, kann es eine Herausforderung sein, das Geschäft zu testen. Aber, es gibt einige rote Fahnen, auf die Sie achten können. Eine grundlegende rote Fahne wäre, gibt es alles, was nicht Standard, sagte Richards. Zum Beispiel hat das Unternehmen sechs Jahre Vesting mit einem zwei Jahre Klippe Das könnte ein Problem sein. Eine andere rote Fahne könnte sein, wie viel Eigenkapital Sie angeboten werden. Wenn youre eine sehr frühe Mitarbeiter und das Eröffnungsangebot fünf Basispunkte (0,05) ist, sagte Harris, dass könnte auf eine schlechte Situation hinweisen. Oder, wenn die Ausübbarkeit der Zuschüsse unterscheidet sich wild von Mitarbeiter zu Angestellter. Die ultimative rote Fahne, sagte Harris, ist, wenn die Person, die Ihnen das Angebot ist nicht bereit, sich hinzusetzen und zu erklären, was es bedeutet. Denken Sie daran, dass der Gründer, vor allem, wenn es sein erstes Startup, nicht alle Antworten haben, so bereit sein, durch sie mit ihnen zu arbeiten. Auch Harris sagte, wissen, dass Sie das Recht haben, zu verhandeln, auch wenn seine erste Arbeit aus der Schule. Machen Sie Ihre Forschung. Sprechen Sie mit Ihren Freunden an ähnlichen Bühnenunternehmen und vergleichen Sie das Angebot haben sie mit dem, was Sie auf dem Tisch haben. Stellen Sie sicher, egal was es ist, fühlen Sie sich, als ob seine Messe, und dass Sie ziemlich kompensiert werden, sagte Harris. Klicken Sie hier, um sich automatisch für unseren Innovations-Newsletter anzumelden. How to Get Started Trading-Optionen Eine Option ist das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis jederzeit zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen, jedoch nicht verpflichtet, dies zu tun. Lets sagen, dass Sie ein Haus kaufen wollen, aber Sie haben nicht das Geld, um es für einen anderen Monat zu kaufen. Der Eigentümer stimmt zu geben Ihnen die Möglichkeit, das Haus in einem Monat für 200.000 kaufen, aber nur, wenn Sie zahlen 2.000 jetzt für diese Option. Einen Monat später können Sie entdecken, dass eine berühmte Berühmtheit in der nächsten Tür bewegt, können Sie jetzt kaufen, dass Haus für 200.000 und verkaufen es für einen Gewinn. Oder vielleicht stellt sich heraus, dass alle Pfeifen jetzt in das Haus geplatzt und seinen Wert viel weniger, so dass Sie sich entscheiden, es nicht zu kaufen, lassen Sie Ihre Kaufoption auslaufen und verlieren Ihre 2.000 Investitionen für die Option. Das ist der grundlegende Prozess für den Handel Optionen, obwohl in der Praxis ist es sehr komplex und extrem riskant. Wenn Sie Interesse an dieser risikobehafteten Investition haben, stellen Sie sicher, dass Sie sich die Zeit nehmen, sich selbst zu erziehen und nur mit Risikokapital zu investieren. Schritte Bearbeiten Teil eins von vier: Verständnis Optionen Bearbeiten Wissen, welche Optionen sind. Optionen sind Verträge, die ihrem Inhaber das Recht zum Kauf oder Verkauf eines Basiswertes zu einem festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) innerhalb eines festgelegten Zeitraums (der Laufzeit) verleihen. Der Ausübungspreis kann niedriger oder höher als der aktuelle Kurs des Basiswertes (der Marktpreis) sein. Eine Option, genau wie eine Aktie oder Anleihe, ist eine Sicherheit. Die Optionen werden an einer Börse in den USA oder an einem ausländischen Broker gehandelt. Während eine Option erlaubt, ihre Bargeld (eine Option steuert einen größeren Wert der Aktie) zu nutzen, ist es ein hohes Risiko, weil es schließlich abläuft. 1 Verstehen Sie die Risiken des Optionshandels. Optionen können spekulativ oder als Absicherung gegen Verluste erworben werden. Spekulative Käufe ermöglichen den Händlern, eine große Menge an Geld zu verdienen, aber nur, wenn sie richtig vorherzusagen, die Größe, Zeitpunkt und Richtung der zugrunde liegenden Sicherheiten Preisbewegung. Dies eröffnet auch diese Händler zu großen Verlusten und hohen Handelsprovisionen. Dies macht Handel Optionen riskant, vor allem für Anfänger Händler. Optionen können aber auch als Strategie zum Schutz Ihrer Investitionen genutzt werden. Zum Beispiel könnten Sie eine Put-Option kaufen, um Ihre Aktien einer Aktie zu verkaufen, wenn Sie befürchten, dass der Preis plötzlich fallen könnte. Diese Methode der Verwendung von Optionen ist etwas sicher, da Sie nur stehen, um den Vertragspreis verlieren. 2 Lesen und verstehen Sie die Broschüre "Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen". Diese Broschüre wurde in Übereinstimmung mit den SEC-Vorschriften erstellt. Brokerfirmen verteilen die Broschüre an diejenigen, die ein Optionshandelskonto eröffnen. In diesem Buch, youll erfahren Sie mehr über Optionen-Terminologie, die verschiedenen Arten von Optionen, die Sie handeln können, Ausübung und Beilegung Optionen, steuerliche Erwägungen für Optionen Trader, und die Risiken im Zusammenhang mit Optionshandel. Verstehen Sie die grundlegenden Arten von Trades. Es gibt zwei große Arten von Optionen Trades: Anrufe und Puts. Beide vertreten das Recht, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis innerhalb eines definierten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Insbesondere sind die beiden Typen: Ein Anruf ist die Option oder das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Der Käufer eines Anrufs erwartet, dass der Kurs des Basiswerts während der Laufzeit der Option steigt. Zum Beispiel kauft der Käufer einen Anruf auf eine Aktie mit einem 100 Streik. Der Käufer prognostiziert, dass die Aktie steigen wird (sagen wir zu 105 pro Aktie), aber er kann diese Aktien für 100 kaufen. Wenn er will, kann er sich umdrehen und diese Aktien für 105 verkaufen und einen Gewinn erzielen. Andernfalls würde der Käufer die Kosten des Call-Bids verlieren. 3 Ein Put ist die Option oder das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Der Käufer eines Puts erwartet, dass der Kurs des Basiswerts während der Laufzeit der Option fällt. In diesem Fall kann der Käufer den Schreiber (Verkäufer) des Put-Optionskontrakts zwingen, den Vermögenswert zum festgelegten Satz zu kaufen. Sie können eine Position mit dem Kauf oder Verkauf eines Anrufs oder Put öffnen, schließen Sie es, indem Sie die entgegengesetzte Aktion, ausüben, oder lassen Sie es ablaufen. Lernen Sie das Gespräch zu sprechen. Look-up-Optionen-Trading-Terminologie, organisieren die Begriffe in einer Kalkulationstabelle, drucken sie aus und beginnen zu studieren. Hier sind einige sehr einfache Begriffe: Ein Inhaber ist jemand, der eine Option gekauft hat. Ein Schriftsteller ist jemand, der eine Option verkauft hat. Ein Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Vermögenswert gekauft oder verkauft wird (je nachdem, ob er ein Call oder ein Put). Dies ist der Preis, den ein Aktienkurs oben gehen muss (für Anrufe) oder unten (für Puts) gehen, bevor eine Option einen Gewinn verdienen kann. Das Verfallsdatum ist der vereinbarte Zeitpunkt, zu dem der Eigentümer der Option sein Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts ausüben muss. Nach Ablauf dieses Zeitraums erlischt die Option und der Inhaber verliert sein Recht. In dem Geld ist eine Phrase verwendet, um zu zeigen, dass der Marktpreis des Vermögenswertes höher als der Basispreis (wenn seine ein Anruf) oder niedriger als der Basispreis (wenn seine ein Put). Aus dem Geld ist eine Phrase, die verwendet wird, um anzuzeigen, dass der Marktpreis des Vermögenswertes niedriger ist als der Basispreis (falls er einen Anruf hat) oder höher als der Basispreis (falls er ein Put) ist. Verbinden Sie ein Online-Forum von gleichgesinnten Optionen Trader. Wenn youre dabbling mit erweiterten Optionen Handelstechniken, youll finden, dass wertvolle Informationsquelle (und Unterstützung, nach einigen herzzerreißende Verluste) ist ein Online-Forum von Händlern wie Sie. Finden Sie ein Forum, so dass Sie aus den Erfolgen und, leider, Misserfolge von anderen lernen können. Betrachten Sie andere Optionen Trading-Strategien. Sobald Sie einige erfolgreiche Trades durchgeführt haben, können Sie für komplexere Optionen Trading-Strategien genehmigt werden. 8 Allerdings beginnen mit dem Papierhandel sie als gut. Dies ermöglicht es Ihnen, leichter tragen sie aus in echten Handel. Eine solche Strategie ist die Straddle, die den Handel auf beiden Seiten des Marktes, Kauf einer Put-and-Call-Option mit dem gleichen Ausübungspreis und Fälligkeitsdatum, so dass Sie Ihre Exposition zu begrenzen. 9 Diese Strategie ist am effektivsten, wenn sich der Markt nach oben und unten bewegt und nicht in eine Richtung. Es besteht auch die Gefahr, dass nur eine Seite ausübbar ist. Eine ähnliche Strategie ist der Streifen, der wie die Straddle ist, ist aber eine bärische Strategie mit doppelter Ertragskraft bei einer Abwärtsbewegung. Es ist ähnlich wie die Straddle in seiner Ausführung, aber mit doppelt so viele Optionen auf dem Nachteil gekauft (Put-Optionen). 10 Erfahren Sie mehr über die Griechen. Sobald Sie einfache Optionen Handel gemeistert haben und beschlossen haben, auf komplexere Optionen Handel zu bewegen, müssen Sie über die sogenannten Griechen lernen. 11 Dies sind Kennzahlen, die Optionshändler verwenden, um ihre Rendite zu maximieren. Delta - der Betrag, den ein Optionspreis im Verhältnis zur Kursbewegung des Basiswerts bewegt. Eine Option mit einem Delta von 0,5 hat eine Bewegung, die halb so groß ist wie die des Basiswerts. Wenn sich der Bestand um 1,00 bewegt, bewegt sich der Optionspreis um 0,50. Gamma - die Rate, die das Delta aufgrund einer Änderung des Aktienkurses ändern wird. Theta - der so genannte Time-Zerfall des Optionspreises. Es misst, wie viel der Preis verschlechtert, wenn die Option näher an den Ablauf kommt. Vega - der Betrag, den der Optionspreis auf Basis der Volatilität des Basiswertes ändert. Wie Aktien zu handeln Wie regelmäßige Erträge aus Aktien Investing über Dividenden Wie zu investieren Kleine Geldbeträge klug Wie zu kaufen Aktien Wie analysieren Aktienoptionen Wie man reich Wie Forex zu handeln Wie man viel Geld in Online Stock Trading Wie Zu verstehen, Binär-Optionen Wenn Sie wollen reich an einem Start-up, Youd Besser stellen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, für mehr als 200 Millionen verkauft, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert in einer von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, sagte Goldberg Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, Das ist es Sie nie wusste, was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei der Inbetriebnahme - nicht ein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Lager, youre wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder kauft zu einem Preis pro Aktie, die deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen ist. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, daß Stammbesitzer nur vom Potenziometer gelassen werden, das übrig bleibt, nachdem die bevorzugten Aktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktien Inhaber finden, dass bevorzugte Aktionäre so gute Bedingungen gegeben worden sind, dass die Stammaktien fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld als Investoren in sie hinein verkauft wird. Wenn Sie einige intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder sinnvollen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir fragten eine aktive New York City Venture Capitalist, der sitzt im Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Begriff Blätter, was Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen. Der Investor bat, nicht benannt zu werden, sondern war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten wird. Manchmal Unternehmen werden nur sagen, die Zahl der Aktien youre bekommen, was völlig sinnlos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture Capitalist. Wenn ich nur sagen, Youre gehen, um 10.000 Aktien zu bekommen, klingt es wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welchen Prozentsatz des Unternehmens die Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer voll verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber zu berücksichtigen, alle Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, in der Zukunft, nicht nur Aktien, die bereits ausgeteilt wurde. Es berücksichtigt auch das gesamte Optionspool. Ein Optionspool ist Aktien, die beiseite gestellt werden, um Anreiz Anreize Mitarbeiter. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage stellen: Welchen Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich darstellen 2. Fragen Sie, wie lange das Unternehmen Optionspool dauert und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien herausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, das sie besitzen, sinkt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, ein Eigentum Prozentsatz, der große begann, kann bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden (obwohl sein Wert erhöht haben). Wenn das Unternehmen Sie beitreten wird wahrscheinlich brauchen, um mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihre Beteiligung wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Optionspools jährlich, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite stellen ein groß genug Pool, um ein paar Jahre dauern. Optionspools können erstellt werden, bevor oder nachdem eine Investition in das Unternehmen gepumpt wird. Fred Wilson von Union Square Ventures fragt nach Pre-Money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Miete und Aufbewahrung Bedürfnisse der Gesellschaft bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Anleger sprachen wir zu erklären, wie Option Pools werden oft von Investoren und Unternehmer zusammen geschaffen: Die Idee ist, wenn Im in Ihrem Unternehmen gehen zu investieren, dann werden wir beide einig: Wenn von hier nach dort zu kommen wollten, wurden zu haben, Zu mieten diese viele Menschen. So erstellen wir ein Eigenkapital Budget. Ich denke, Im gehen zu haben, um zu verschenken wahrscheinlich 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dorthin zu gelangen. Das ist das Optionspool. 3. Als nächstes sollten Sie herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welche Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist nicht freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter Beitritt zu einem Unternehmen, was ich hören möchte, ist Sie havent erhob eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art von Investitionen kommt in Form von Vorzugsaktien, die gut für Mitarbeiter und Unternehmer ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Exit werden Vorzugsaktieninhaber vor Stammaktieninhabern (Mitarbeiter) bezahlt, die einen Cent bekommen. Das Geld für die bevorzugten geht direkt in die Venture Capitalists Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere, und du für 10 Millionen verkaufst, sind die ersten 7 Millionen zu kommen, bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn der Start-up für etwas über den Wandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde), dass eine gerade Vorzugsaktionär erhalten, was prozentualen Anteil der Unternehmen sie besitzen verkauft. Teilnehmende bevorzugte - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die Erhöhung der Menge an Geld bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einer Liquidation Veranstaltung. Die Vorzugsaktie legt eine Dividende auf Vorzugsaktien fest, die Stammaktien bei einem Exit beenden. Investoren mit teilnehmenden bevorzugten erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung (genau wie Vorzugsaktien Inhaber), plus eine vorgegebene Dividende. Die teilnehmenden Vorzugsaktien wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor glaubt nicht, das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, es ist - so sie damit einverstanden sind zu investieren, um das Unternehmen zu fordern groß genug, um zu wachsen, um die Bedingungen der beteiligten bevorzugt zu rechtfertigen und Eclipse - Gehäuse. Die Quintessenz mit teilnehmenden Vorzugsaktien ist, dass, sobald die Vorzugsinhaber gezahlt worden sind, wird es weniger des Kaufpreises übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen und Schraube Stammaktien Inhaber. Anders als bei geraden Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie wie Stammaktien in einer Transaktion über dem Kurs, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, zahlt, garantiert eine mehrfache Liquidationspräferenz, dass Vorzugsaktionäre eine Rendite für ihre Investition erhalten. Um das ursprüngliche Beispiel zu verwenden, würde anstelle eines Investors 7 Millionen investiert Rückkehr zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz versprechen die bevorzugten Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen eines Verkaufs. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, würden die Vorzugsaktionäre 21 Millionen zu bekommen, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine multiple Liquidation Präferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko theyre nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Start-ups gerade Vorzugsaktien, während etwa 30 haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie. Hedge-Fonds, sagt diese Person, oft gerne große Bewertungen für die teilnehmenden Vorzugsaktien bieten. Es sei denn, theyre außerordentlich zuversichtlich in ihre Unternehmen sollten die Unternehmer von Versprechen hüten, wie ich gerade bevorzugt wollen teilnehmende und itll bei 3x Liquidation verschwinden, aber schlecht zu einem Milliarden-Dollar-Bewertung zu investieren. In diesem Szenario sind die Anleger offensichtlich glauben, dass das Unternehmen nicht erreichen, dass die Bewertung - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück, und kann die Inhaber der Stammaktien auszulöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schulden können in Form von Venture-Schulden oder eine Wandelschuldverschreibung kommen. Es ist wichtig für Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es im Unternehmen, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Penny von einem Ausgang. Beide Schuldtitel und eine Wandelanleihe sind in Unternehmen, die sehr gut tun oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Preise zu verrechnen, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen hat es zurück zu zahlen. Manchmal Unternehmen eine kleine Menge von Venture-Schulden zu erhöhen, die für viele Zwecke verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist ihre Start - und Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in die nächste Runde zu bekommen, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Verschuldung, die zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden soll und einen höheren Aktienkurs. Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine Wandelanleihe erhöht hat, kann es notwendig sein, eine Diskussion unter Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe funktionieren im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie bei einer Firma, die eine Menge Geld erhöht hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktie, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur auf der Vorzugsaktie wird diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apple schlich sich in einer lästigen neuen Funktion in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch eine Oberseite